Todavía se pueden encargar GPUs; la óptica para centros de datos ya está reservada hasta 2029.

La capacidad de producción de Lumentum para fabricar componentes ópticos para centros de datos de IA ya está comprometida hasta principios de 2029. La empresa, que recibió $2.000 millones de NVIDIA, no puede cumplir con los pedidos incluso tras múltiples ampliaciones de la producción. Mientras tanto, los clientes hacen fila hasta 2030.

El director general de Lumentum, Michael Hurlston, detalló la magnitud del déficit durante una entrevista en Tokio. Según él, la empresa no podrá satisfacer alrededor del 70% de la demanda de determinados productos hasta finales de 2027. Para otras categorías de producto, la escasez será de aproximadamente el 30% y persistirá hasta finales de 2028. Hace apenas seis meses la dirección esperaba cubrir la cartera de pedidos solo hasta 2028.

Lumentum fabrica láseres y otros componentes optoelectrónicos que ayudan a transmitir información entre servidores y sistemas de cálculo. En particular, el fabricante utiliza fosfuro de indio, un material semiconductor para dispositivos ópticos de alta velocidad. Estos componentes son necesarios para el intercambio de enormes volúmenes de información entre los aceleradores en los que funcionan las redes neuronales modernas.

A medida que crecen los clústeres de IA, la transmisión de información se vuelve tan importante como los propios cálculos. Miles de aceleradores deben intercambiar rápidamente los resultados, y las conexiones eléctricas se enfrentan a limitaciones de velocidad, distancia y consumo energético. Los canales ópticos permiten transmitir grandes flujos de información con menos pérdidas, por lo que la demanda de tecnologías fotónicas está aumentando rápidamente.

En marzo de 2026, NVIDIA invirtió $2.000 millones en Lumentum. El acuerdo prevé una colaboración a largo plazo, compromisos de compra significativos y acceso a futuras capacidades de producción. Una suma similar fue dirigida por NVIDIA al competidor Coherent. El fabricante de aceleradores busca garantizar el suministro de componentes sin los cuales no es posible ampliar los clústeres de cálculo.

Lumentum intenta aumentar la producción lo más rápido posible. En los últimos dos años la empresa multiplicó por 12 la capacidad productiva de la planta cerca de Tokio y planea invertir al menos $350 millones en una nueva ampliación de la instalación y del sitio adyacente. También se añadieron capacidades adicionales en la planta de Caswell, en el Reino Unido. Los grandes proveedores de servicios en la nube están dispuestos a compartir los riesgos financieros de la expansión de la producción.

Sin embargo, no es posible construir nuevas instalaciones en pocos meses. Para los fabricantes de este tipo de equipo, la ampliación de capacidades puede llevar entre tres y cinco años. La situación podría complicarse por las limitaciones en Estados Unidos que se están discutiendo sobre el suministro de nuevos transceptores ópticos chinos. Según la estimación de Counterpoint Research, Lumentum y Coherent no podrán reemplazar rápidamente la producción de empresas chinas, incluida Innolight.

Hurlston reconoció que el fabricante está significativamente por detrás de las necesidades de los clientes, a pesar de los intentos por acelerar la producción de componentes. La empresa también considera la adquisición de otro negocio para ampliar sus capacidades tecnológicas. Los analistas esperan, en promedio, que los ingresos de Lumentum se más que dupliquen en el año en curso.